L’action MSTR en hausse de 6 % en vue de son intégration au S&P 500 dans le cadre de la stratégie de Michael Saylor pour les résultats du troisième trimestre

Aperçu des principaux éléments :

• L’action MSTR répond désormais à tous les critères d’inclusion dans le S&P 500, y compris une capitalisation boursière de 23 milliards de dollars et un volume d’échanges suffisant.
• Malgré une note de crédit S&P Global B- “junk”, les analystes, y compris 10x Research et JPMorgan, voient un potentiel de hausse.
• Strategy a déclaré que le rendement du bitcoin atteignait 26 % depuis le début de l’année, reflétant 13 milliards de dollars de gains non réalisés.

Après que Michael Saylor a annoncé des résultats solides pour le troisième trimestre de sa société de détention de bitcoins Strategy, l’action MSTR a augmenté de 6,6 % dans les heures précédant la mise sur le marché le 31 octobre. Ces résultats ont donné un coup de fouet au cours de l’action, qui évoluait latéralement depuis des mois. En outre, ils ont également augmenté les chances d’inclusion de l’action dans le S&P 500.

L’inclusion de l’action MSTR dans le S&P 500 est probable d’ici la fin du quatrième trimestre

Michael Saylor’s Strategy a annoncé ses résultats pour le troisième trimestre le jeudi 30 octobre, dépassant les estimations des analystes financiers en déclarant un revenu net de 2,8 milliards de dollars. La société a annoncé un bénéfice net trimestriel de 2,8 millions de dollars, ce qui marque un net revirement par rapport à la perte de 340,2 millions de dollars enregistrée un an plus tôt.

Cette évolution a entraîné un rebond rapide du cours de l’action MSTR, qui s’échange aujourd’hui à 271 dollars, en hausse de 6,6 %, dans les heures précédant la mise sur le marché. Lors de la publication de ses résultats, Strategy a indiqué qu’elle répondait à tous les critères d’inclusion dans le S&P 500. Cela inclut une capitalisation boursière de plus de 23 milliards de dollars et 250 000 actions échangées chaque mois, pendant six mois consécutifs.

Commentant ce développement, le critique de Bitcoin Peter Schiff a écrit: “$MSTR est en hausse de 6,7 % parce que la société a annoncé des “bénéfices” meilleurs que prévu. Mais l’ensemble du rapport est une fraude. Les soi-disant bénéfices ne font que refléter l’appréciation du bitcoin. Les prévisions de Saylor pour l’année 2025 reflètent simplement son affirmation selon laquelle le bitcoin montera en flèche d’ici la fin de l’année”.

Cependant, Michael Saylor a du mal à traiter avec l’agence de notation mondiale S&P 500. Dans un rapport publié la semaine dernière, S&P Global a attribué à MicroStrategy (MSTR) une note de crédit B-, citant la forte dépendance de l’entreprise à l’égard du bitcoin comme un risque financier majeur, en dépit de sa capitalisation boursière importante et de son accès aisé aux marchés des capitaux.

La note B- place MicroStrategy dans la catégorie “non-investment-grade”, communément appelée “junk”, puisque la note la plus basse sur l’échelle de S&P est BBB.

L’action MSTR à un point d’inflexion

La société de recherche 10x Research a noté que le sentiment du marché autour de MicroStrategy (MSTR) pourrait être sur le point d’un retournement majeur après des mois de perspectives baissières. La société a déclaré que les investisseurs avaient largement considéré la société comme un “proxy Bitcoin cassé”, manquant de nouveaux catalyseurs ou d’élan. Cependant, elle a déclaré que les développements récents suggèrent que “quelque chose a changé”, avec des catalyseurs clés qui approchent maintenant.

10x Research a rappelé son appel baissier de mai 2025, lorsqu’il a prévu le déclin de MSTR d’environ 400 $ à 330 $ et peut-être 300 $, citant la baisse de la volatilité du bitcoin et une normalisation de la prime de la valeur nette d’inventaire (VNA) de l’entreprise.

L’entreprise suggère maintenant que l’action MicroStrategy pourrait s’approcher d’un point d’inflexion critique. Cela indique un changement potentiel dans la dynamique du marché qui pourrait modifier ses perspectives de performance à court terme.

Stratégie Résultats et données du troisième trimestre

Strategy a annoncé jeudi un bénéfice dilué par action (BPA) de 8,42 dollars pour le trimestre clos le 30 septembre, dépassant les estimations de Wall Street qui tablaient sur 8,15 dollars. La société a enregistré un bénéfice net de 2,8 millions de dollars. Il s’agit toutefois d’une nette amélioration par rapport à la perte de 340,2 millions de dollars enregistrée un an plus tôt.

La chute des cours du bitcoin et de l’action MicroStrategy a réduit le ratio de la valeur nette d’inventaire (mNAV) de l’entreprise à 1,05x. Il s’agit d’une baisse par rapport au pic de 3,89x atteint en novembre, suite à la montée en flèche du bitcoin après la victoire de Donald Trump aux élections américaines.

Strategy a déclaré que son rendement en bitcoins atteignait 26 % depuis le début de l’année, reflétant un gain non réalisé de 13 milliards de dollars. La société de Michael Saylor a réaffirmé son objectif annuel d’atteindre un rendement de 30 % et un revenu net de 24 milliards de dollars, en supposant que le bitcoin atteigne 150 000 dollars.

La société a ajouté 42 706 BTC au cours du troisième trimestre, portant le total de ses avoirs à 640 031 BTC au 30 septembre. Elle a depuis augmenté cette position à 640 808 BTC, achetés à un coût moyen de 74 032 $ par bitcoin, a déclaré la société.