คาดการณ์หุ้น Nvidia สำหรับเดือนธันวาคม เนื่องจากตัวชี้วัดมูลค่าหลักลดลง

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ราคาหุ้น Nvidia ยังคงอยู่ในระหว่างการแก้ไขในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
• อัตราส่วนราคาต่อกำไรของบริษัทลดลงอย่างรวดเร็ว ทำให้เป็นสินค้าที่คุ้มค่า
• การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงการฟื้นตัวในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

ราคาหุ้น Nvidia (NVDA) ปรับตัวลดลงในเดือนที่ผ่านมา ส่งผลให้นักลงทุนสูญเสียเงินหลายพันล้านดอลลาร์ NVDA เข้าสู่การปรับฐานหลังจากร่วงลงกว่า 15% จากจุดสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี ดังนั้น ราคาหุ้นจะฟื้นตัวในเดือนธันวาคมหรือไม่ เมื่อบริษัทกลายเป็นบริษัทที่น่าลงทุน

ราคาหุ้น Nvidia กลายเป็นราคาต่อรอง

มีสัญญาณบ่งชี้ว่าราคาหุ้น NVDA กลายเป็นหุ้นที่น่าลงทุน หลังจากร่วงลงกว่า 15% จากจุดสูงสุดในปีนี้ ข้อมูลที่รวบรวมโดย Seeking Apha แสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ล่วงหน้าของบริษัทลดลงมาอยู่ที่ 39 เมื่อเร็วๆ นี้

แม้ว่าตัวชี้วัดการประเมินมูลค่านี้จะสูงกว่าค่ามัธยฐานของภาคส่วนที่ 30 แต่ก็ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีที่ 58 มาก ตัวเลขนี้เปรียบเทียบราคาหุ้นของบริษัทกับกำไร ดังนั้น ข้อจำกัดหลักคือไม่ได้พิจารณาถึงอัตราการเติบโตของบริษัท

นี่คือที่มาของอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อการเติบโต (PEG) บริษัทมีอัตราส่วน PEG ล่วงหน้าอยู่ที่ 1.03 ซึ่งต่ำกว่าค่ามัธยฐานของภาคส่วนที่ 1.68 และค่าเฉลี่ยห้าปีที่ 1.75 มาก

ตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าอื่นๆ เช่น อัตราส่วน EV ต่อ EBITDA ล่วงหน้า และอัตราส่วนราคาต่อยอดขายล่วงหน้า ก็ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตมากเช่นกัน

นอกจากนี้ Nvidia ยังมีเกณฑ์การประเมินแบบ Rule-of-40 ที่ดีที่สุดแห่งหนึ่งในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี ซึ่งเป็นแนวทางทั่วไปในการประเมินมูลค่าบริษัทโดยพิจารณาจากการเติบโตและความสามารถในการทำกำไร

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าบริษัทมีรายได้เติบโตล่วงหน้า 73% และมีอัตรากำไร 53% คิดเป็น 126% ของกำไรสุทธิ ในทางอุดมคติแล้ว บริษัทที่มีตัวเลขดังกล่าวแสดงว่าบริษัทดำเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพในระดับสูง

นี่เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่ากำลังสร้างสมดุลระหว่างการเติบโตและผลกำไร อย่างไรก็ตาม โมเดลนี้ส่วนใหญ่ใช้เพื่อประเมินมูลค่าบริษัทในอุตสาหกรรม SaaS

ตัวชี้วัดการประเมินค่าของ NVDA เทียบกับคู่แข่ง

วิธีหนึ่งที่จะเห็นว่าธุรกิจของ Nvidia คุ้มค่า คือการเปรียบเทียบตัวชี้วัดมูลค่าของบริษัทกับบริษัทคู่แข่ง ยกตัวอย่างเช่น Palantir (PLTR) ซึ่งเป็นอีกบริษัทหนึ่งในวงการ AI มีอัตราส่วน P/E ล่วงหน้าสูงถึง 388 ซึ่งสูงกว่า Nvidia ที่ 39% มาก อัตราส่วนนี้น่าสังเกตเนื่องจาก Nvidia กำลังเติบโตเร็วกว่า PLTR

Tesla อีกหนึ่งบริษัทในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี มีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ล่วงหน้าอยู่ที่ 335 การเติบโตของ TSLA ส่วนใหญ่หยุดชะงัก โดยยอดขายในตลาดสำคัญอย่างยุโรปและจีนลดลง อุตสาหกรรมรถยนต์ไฟฟ้ามีการแข่งขันสูง

ในขณะเดียวกัน AMD ซึ่งเป็นคู่แข่งของ Nvidia มีอัตราส่วน PE ไปข้างหน้าที่ 86 ในขณะที่ Marvell และ Micron มีตัวเลขที่สูงกว่า

ราคาและมูลค่าหุ้นของ Nvidia ลดลง เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุตสาหกรรมนี้ยังคงมีอยู่ มีกระแสข่าวเกี่ยวกับ ฟองสบู่ AI ที่อาจแตกได้ทุกเมื่อ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อ Nvidia และบริษัทอื่นๆ ในภาคส่วนนี้

ล่าสุด นักลงทุนแสดงความกังวลว่าการแข่งขันยังคงมีอยู่ ยกตัวอย่างเช่น มีสัญญาณบ่งชี้ว่า Google Tensor อาจกลายเป็นผู้พลิกโฉมครั้งสำคัญ นักวิเคราะห์บางคนยังเตือนถึง ลักษณะการหมุนเวียน ของอุตสาหกรรม AI ซึ่ง Nvidia ลงทุนในบริษัทหนึ่ง แล้วจึงนำเงินทุนเหล่านี้ไปซื้อชิปของบริษัท

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น Nvidia

กราฟกรอบเวลารายวันแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น NVDA ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยร่วงลงจากจุดสูงสุดที่ 212 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน มาอยู่ที่ 180 ดอลลาร์ในวันนี้

ในด้านบวก หุ้นยังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 200 วัน ซึ่งถือเป็นสัญญาณบวก นอกจากนี้ หุ้นยังได้ก่อตัวเป็นรูปแบบลิ่มขยายขึ้น (Rising Wedge) หรือที่รู้จักกันทั่วไปในชื่อ Megaphone ซึ่งรูปแบบนี้มักนำไปสู่การทะลุกรอบขาขึ้นอย่างรุนแรงในระยะยาว

ดังนั้น ราคาหุ้น NVDA ที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดคือขาขึ้น โดยมีแนวต้านสำคัญถัดไปอยู่ที่ 200 ดอลลาร์ เป้าหมายนี้สูงกว่าระดับปัจจุบันประมาณ 11% การที่ราคาหุ้นขยับขึ้นไปสูงกว่านี้จะบ่งชี้ถึงกำไรที่มากขึ้น ซึ่งอาจไปแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 212 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน การเคลื่อนไหวต่ำกว่าด้านล่างของลิ่มจะชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงมากขึ้น