Aperçu des principaux éléments :
- Le cours de l’action Nvidia est resté dans une phase de correction au cours des dernières semaines.
- Le ratio cours/bénéfice de la société a fortement baissé, ce qui en fait une bonne affaire.
- L’analyse technique laisse présager un rebond dans les semaines à venir.
Le cours de l’action Nvidia (NVDA) a reculé au cours du mois dernier, ce qui a coûté des milliards de dollars aux investisseurs. NVDA est entré dans une phase de correction après avoir chuté de plus de 15 % par rapport à son plus haut niveau depuis le début de l’année. Les actions rebondiront-elles en décembre, la société devenant une bonne affaire ?
Le cours de l’action Nvidia est devenu une aubaine
Certains signes indiquent que le prix de l’action NVDA est devenu une bonne affaire après avoir chuté de plus de 15 % par rapport à son plus haut niveau cette année. Les données compilées par Seeking Apha montrent que le ratio cours/bénéfice (P/E) de la société a récemment chuté à 39.
Bien que cet indicateur d’évaluation soit supérieur à la médiane du secteur (30), il est nettement inférieur à sa moyenne sur cinq ans (58). Ce chiffre compare le cours de l’action d’une entreprise à ses bénéfices. En tant que tel, sa principale limite est qu’il ne prend pas en compte le taux de croissance de l’entreprise.
C’est là qu’intervient le ratio cours/bénéfice/croissance (PEG). La société a un ratio PEG à terme de 1,03, bien inférieur à la médiane du secteur (1,68) et à sa moyenne sur cinq ans (1,75).
D’autres indicateurs d’évaluation, tels que la valeur d’entreprise prévisionnelle par rapport à l’excédent brut d’exploitation et le rapport prix/ventes prévisionnel, sont également nettement inférieurs à leurs moyennes historiques.
En outre, Nvidia possède l’une des meilleures mesures de la règle des 40 dans le secteur technologique. Il s’agit d’une approche courante de l’évaluation d’une entreprise qui tient compte de sa croissance et de sa rentabilité.
Les données les plus récentes montrent que l’entreprise a une croissance prévisionnelle des revenus de 73% et une marge bénéficiaire de 53%, ce qui lui donne un multiple de 126%. Idéalement, une entreprise avec un tel chiffre signifie qu’elle fonctionne avec un haut degré d’efficacité.
C’est un signe qu’elle équilibre sa croissance et sa rentabilité. Cependant, ce modèle est surtout utilisé pour évaluer les entreprises du secteur SaaS.
Mesures de valorisation de NVDA par rapport à ses pairs
Une façon de voir que l’activité de Nvidia est une bonne affaire est de comparer ses paramètres d’évaluation avec ceux de ses pairs. Par exemple, Palantir (PLTR), une autre société dans le domaine de l’IA, a un ratio C/B prévisionnel de 388, bien plus élevé que celui de Nvidia (39 %). Cela est d’autant plus remarquable que la croissance de Nvidia est plus rapide que celle de PLTR.
Tesla, une autre entreprise du secteur technologique, a un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 335. La croissance de TSLA s’est largement arrêtée, avec des ventes en baisse sur des marchés clés comme l’Europe et la Chine. Le secteur des véhicules électriques est devenu très concurrentiel.
AMD, un concurrent de Nvidia, a un ratio PE à terme de 86, tandis que Marvell et Micron ont des chiffres plus élevés.
Le cours de l’action et l’évaluation de Nvidia ont chuté en raison des inquiétudes persistantes concernant le secteur. On parle toujours d’une bulle de l’IA qui pourrait éclater à tout moment, ce qui aurait des répercussions sur Nvidia et d’autres entreprises du secteur.
Plus récemment, les investisseurs ont exprimé leur inquiétude quant à la persistance de la concurrence. Par exemple, certains signes indiquent que
Analyse technique du cours de l’action Nvidia
Le graphique journalier montre que le prix de l’action NVDA a été mis sous pression ces dernières semaines. Il a chuté d’un sommet de 212 $ en novembre à 180 $ aujourd’hui.
Du côté positif, l’action est restée au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (MME) à 200 jours, ce qui est un signe positif. En outre, elle a formé une configuration de coin ascendant élargi, communément appelée « mégaphone ». Cette configuration conduit souvent à une forte poussée haussière au fil du temps.
Par conséquent, le cours le plus probable de l’action NVDA est haussier, le prochain niveau de résistance clé se situant à 200 dollars. Cet objectif se situe à environ 11 % au-dessus du niveau actuel. Un mouvement au-dessus de ce prix indiquerait des gains supplémentaires, potentiellement jusqu’à son plus haut historique de 212 $.
D’un autre côté, un mouvement en dessous de la partie inférieure du biseau indiquera une baisse plus importante.
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