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Wichtige Einblicke:
- Langfristiger Inhaber NUPL fällt und signalisiert zunehmende Marktangst
- ETH-ETFs verzeichnen Zuflüsse nach zwei Wochen mit starken Abflüssen
- Ethereum-Kurs nähert sich einer entscheidenden Vier-Jahres-Trendlinie als Unterstützung
Da sich die Angst unter den langfristigen Inhabern ausbreitet, hat NUPL kapituliert und der Preis von Ethereum ist unter $1.850 gefallen. Auf der anderen Seite sind die ETF-Zuflüsse nach wochenlanger roter Färbung auf Grün umgeschwenkt, ein Zeichen dafür, dass die institutionellen Anleger frühzeitig auf den Plan treten.
Langfristig orientierte Inhaber zeigen Angst vor dem fallenden Ethereum-Preis
Daten von Glassnode zeigen, dass Ethereums Long Term Holder Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) von 0,52 am 1. Februar auf etwa 0,17 am 30. März gefallen ist. Dies hat die Stimmung von der Zone ‘Optimismus-Angst’ in die Zone ‘Angst-Kapitulation’ gebracht. Die nicht realisierten Gewinne schrumpfen jetzt, und die Inhaber langfristiger Papiere werden langsam unruhig.
In der Zwischenzeit ist der Preis von Ethereum von rund 2.400 $ Mitte Februar auf 1.843 $ am 1. April gefallen, wie Daten von TradingView zeigen. Der Rückgang von NUPL ist darauf zurückzuführen, dass Inhaber, die den Token über einen längeren Zeitraum gehalten haben, das Vertrauen verloren haben.
Diese Inhaber gelten in der Regel als stabiler und weniger reaktionsfreudig, so dass ihre aktuelle Stimmung einen Einfluss auf das Verhalten des breiteren Marktes haben kann.
Die Analyse von ali_charts zeigt außerdem, dass die Angst ab Ende Februar zuzunehmen begann, als der Preis unter $2.000 fiel. Die Beziehung zwischen den NUPL-Werten und dem Ethereum-Preis beweist, dass der Markt auf einen anhaltenden Abwärtstrend reagiert.
ETF-Aktivität dreht nach wochenlangen Abflüssen ins Positive
Außerdem verzeichneten ETH-ETFs zwischen dem 13. und 28. März anhaltende Abflüsse. Die Gesamtabflüsse aus ETFs beliefen sich auf -73,6K ETH, wobei die größten Abflüsse am 13. März von Blackrock (-15,1K), Fidelity (-12,5K) und Grayscale (-5,2K) verzeichnet wurden. Das gleiche Muster wurde bis zum 25. März beobachtet, mit -52,8K ETH am 18. März und -11,7K ETH am 19. März.
Doch am 31. März kehrte sich der Trend um, als Ethereum ETFs einen Nettozufluss von 6.400 ETH verzeichneten. Der FETH von Fidelity verzeichnete mit 6,4K ETH die größten Zuflüsse, was darauf hindeutet, dass institutionelle Anleger wieder interessiert sind.
Es war der erste positive Nettozufluss seit zwei Wochen mit Abflüssen in Folge. Die Zahl ist bescheiden im Vergleich zu früheren Abflüssen, aber sie zeigt einen Stimmungswandel.
Inzwischen handelt der ETH-Kurs in der Nähe einer langfristigen aufsteigenden Trendlinie, die bis Anfang 2020 zurückreicht. Diese Trendlinie ist seit über vier Jahren eine Makro-Unterstützungszone, und der aktuelle Monatsschlusskurs bei $1.843 liegt knapp darüber.
Es gibt auch historische RSI-Werte, die für eine Erholung sprechen. Jetzt liegt der monatliche RSI bei 43,2, wie schon Ende 2018 und Mitte 2022, die beide Male Aufwärtsbewegungen vorausgingen. Ein Durchbruch unter diese Trendlinie könnte ein Zeichen für einen weiteren Abwärtstrend des Tokens sein.
Wenn die Unterstützung jedoch hält, könnte es in den kommenden Monaten zu einer Kurserholung kommen.
Coinbase Staking wirft Fragen zur Netzwerkkontrolle auf
Im Moment sind bei Coinbase 3,84 Millionen ETH durch 120.000 Validierer im Einsatz. Das sind 11,42 % aller eingesetzten Ethereum. Einigen Analysten zufolge könnte diese Aktivität mit ETF-Anbietern und der US-Regierung zusammenhängen.
Kurzfristig kann der erhöhte Einsatz die Liquidität von ETH begrenzen und die Preise stützen. Die Konzentration der eingesetzten ETH in einer einzigen Einheit könnte jedoch auch ein Problem darstellen, da sie die Dezentralisierung des Netzwerks verringern könnte.
Auch wenn das Ethereum-Netzwerk dezentralisiert sein soll, wird dieses Gleichgewicht durch institutionelle Einsätze in großem Umfang verschoben. Einige in der Community sehen darin einen kurzfristigen Preisschub, während andere über die langfristigen Auswirkungen auf das Design des Netzwerks besorgt sind.
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