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Wichtige Einblicke
- Krypto-Warnung: Das Urteil des Obersten Gerichtshofs über Zölle könnte Volatilität auslösen.
- Bitcoin könnte die $86K-$83K Unterstützung testen, wenn die Kryptomärkte fallen.
- Der Analyst stellt fest, dass sich das Makro-Setup von den Bärenmärkten 2018 und 2022 unterscheidet.
Der Analyst Dan Gambardello warnte am Donnerstag vor einer bevorstehenden Entscheidung des Obersten Gerichtshofs zu Zöllen, die zu Volatilität an den Kryptomärkten führen könnte.
Das für Freitagmorgen angesetzte Urteil hat gute Chancen, die Zölle für rechtswidrig zu erklären, was eine massive Rückerstattung der erhobenen Einnahmen in Höhe von 133 Milliarden Dollar zur Folge hätte.
Bitcoin ist während Trumps Zollankündigungen im April um 10% auf seinen lokalen Tiefststand gefallen. Die Arbeitslosenzahlen werden ebenfalls am Freitagmorgen veröffentlicht, was zwei wichtige Katalysatoren schafft, die gleichzeitig wirken.
Urteil des Obersten Gerichtshofs birgt kurzfristiges Volatilitätsrisiko
Die Krypto-Warnung bezieht sich auf die Entscheidung des Obersten Gerichtshofs vom Freitagmorgen. Die Wahrscheinlichkeit, dass die bestehenden Zölle gekippt werden, liegt bei etwa 70%.
Crypto Rover hat eine Analyse veröffentlicht, die den Tiefpunkt von Bitcoin im April zeigt, als die Märkte von Zollängsten heimgesucht wurden. Der Analyst erklärte, dass die kommenden Stunden bis zum Freitagmorgen aufgrund der beiden Katalysatoren volatil sein werden.
Bitcoin fiel während der Ankündigung der Zölle im April auf ein Niveau von Mitte $70.000 und erreichte damit einen Tiefpunkt, der für die Kryptomärkte schlecht aussah.
Dieses Swing-Tief markierte eigentlich den Tiefpunkt vor der Erholung. Die Frage ist, ob das Urteil vom Freitag eine ähnliche Bewegung auslösen wird, bei der Bitcoin in den unteren Bereich der $80.000 oder in den oberen Bereich der $70.000 zurückfällt.
Gambardello merkte an, dass die Märkte positiv auf die Nachricht reagieren könnten, wenn die Zölle abgeschafft werden, was zu grünen Kerzen und einem Test der gleitenden Durchschnitte führen könnte.
Die Ungewissheit über die Marktreaktion schafft das Volatilitätsrisiko. Der Analyst betonte, dass man angesichts des Präzedenzfalls vom April das Abwärtspotenzial im Auge behalten müsse.
Kryptomärkte stehen vor $86K-$83K Unterstützungstest für Bitcoin
Die Krypto-Warnung hat bestimmte Unterstützungsniveaus identifiziert, die zu beachten sind, wenn Bitcoin am Freitag fällt.
Unter Verwendung des Fibonacci-Retracements vom November-Tief zum jüngsten Swing-Hoch stellt der Bereich zwischen $86.000 und $83.000 eine höhere Unterstützung dar. In dieser Zone könnte es einen großen roten Tag geben, wenn den Kryptomärkten die Daten vom Freitag nicht gefallen.
Der Analyst betont, dass er nicht ausflippen wird, wenn dieser Unterstützungsbereich getestet wird. Als die Angst vor Zöllen im April aufkam, fiel Bitcoin auf ein tieferes Tief und fiel bis in den mittleren $70.000-Bereich, bevor es wieder aufwärts ging.
Der erste Unterstützungsbereich sollte im Auge behalten werden, bevor über tiefere Tiefs diskutiert wird. Sollte die Unterstützung bei $83.000 scheitern, könnte Bitcoin die Bereiche der Zollkapitulation vom April testen.
Auf der Tages-Chart zeigt Bitcoin eine konvergente Unterstützung bei den 20- und 50-Tages Moving Averages. Der 20-Tage gleitende Durchschnitt bahnt sich seinen Weg oberhalb des 50-Tage gleitenden Durchschnitts, mit einem Docht auf der aktuellen Tageskerze.
Ohne die Tarifankündigung wäre diese Unterstützung die wichtigste technische Diskussion. Das Urteil des Obersten Gerichtshofs verunsichert diese technische Situation zusätzlich.
Der Analyst stellte klar, dass er nicht sagt, dass die Kryptomärkte unbedingt einbrechen werden. Die Analyse bietet eine Notfallplanung, falls die Märkte die Daten vom Freitag nicht mögen.
Sowohl das Urteil des Obersten Gerichtshofs als auch die Arbeitslosenzahlen könnten die Kryptomärkte erheblich beeinflussen.
Ethereum 20-Wochen nähert sich gleitendem 50-Wochen-Durchschnitt
Die Krypto-Warnung gilt auch für die technische Analyse von Ethereum. Der 20-wöchige gleitende Durchschnitt fällt in Richtung des 50-wöchigen gleitenden Durchschnitts. Damit entsteht ein Muster, das bei Ethereum nur eine Handvoll Mal vorgekommen ist.
Die historische Analyse zeigt, dass, wenn die 20-Wochen-Linie von Ethereum unter die 50-Wochen-Linie fiel, je nach den makroökonomischen Bedingungen unterschiedliche Ergebnisse erzielt wurden.
Im Jahr 2018, zu Beginn der quantitativen Straffung, wurde der Tiefpunkt 154 Tage nach dem Kreuz erreicht. Im Jahr 2022, am Ende der quantitativen Straffung, markierte das Kreuz fast den Tiefpunkt.
Ende 2024 fiel der gleitende 20-Wochen-Durchschnitt unter den gleitenden 50-Wochen-Durchschnitt, während die Fed noch dabei war, die Geldpolitik zu straffen. Diese Bewegung war der Tiefpunkt mit einer weiteren Konsolidierung vor der Oktober-November-Rallye. Das aktuelle Setup hat das Cross noch nicht gesehen, aber die 20-Wochen-Marke nähert sich der 50-Wochen-Marke.
Der Analyst betonte, dass die aktuellen Bedingungen dem Ende der quantitativen Straffung ähneln, nicht dem Anfang.
Die quantitative Straffung endete am 1. Dezember, wodurch sich die Kryptomärkte in einem Umfeld befanden, das eher mit den Bedingungen vor der Hausse 2019-2020 vergleichbar ist als mit dem Beginn der Baisse 2018 oder 2022.
Makro-Setup unterscheidet sich von früheren Bärenmärkten
Die Krypto-Warnung enthielt einen Makro-Kontext, der die aktuelle Situation von früheren Bären-Zyklen unterscheidet. Der Analyst erklärte, dass wir uns am Ende der quantitativen Straffung befinden, nicht am Anfang oder in der Mitte.
Diese Unterscheidung ändert alles für die Aussichten des Kryptomarktes. Die rekordverdächtige quantitative Straffung verhinderte, dass Altcoins in diesem Zyklus einen Bullenmarkt erlebten.
Die Risikomodelle zeigen, dass es in diesem Zyklus keinen Bullenmarkt für Ethereum gab. Es gab Ausschläge nach oben und nach unten, aber keine hochriskanten Werte, die auf sofortige Gewinnmitnahmen hindeuten.
Die Risikowerte erreichten nie die 90er oder 100er Werte, die die Höchststände der Zyklen markieren. Der aktuelle Ethereum-Risiko-Score liegt bei 39, was als Gebiet vor dem Bullenmarkt gilt.
Der Analyst verglich es mit November 2019, als der Ethereum-Risiko-Score nach einem Bärenmarkt bei 13 lag.
Die aktuellen Bedingungen ähneln eher einer Konsolidierung nach einer quantitativen Straffung als dem Beginn eines mehrjährigen Baissezyklus. Das Fallen der 20-Wochen-Linie unter die 50-Wochen-Linie im Jahr 2019 ging einer Haussebewegung voraus.
Die Krypto-Warnung kam zu dem Schluss, dass die Krypto-Märkte seitwärts tendieren oder nach unten gehen und den gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt von Ethereum bei $2.400-$2.500 testen.
Bitcoin muss möglicherweise ein höheres Tief als das Schwungtief vom April erreichen. Aber die Makrodaten deuten eher auf eine Hausse als auf einen längeren Bärenmarkt hin.
