Aperçu des principaux éléments :
- Le cours du bitcoin a reculé ce mois-ci en raison de l’augmentation des flux de fonds des ETF.
- De nombreuses données indiquent que la Fed réduira ses taux en septembre.
- Les réductions de la Fed sont très favorables au BTC et à d’autres actifs à risque.
Le cours du bitcoin a perdu de son élan ce mois-ci, alors que les signes de prise de bénéfices parmi les investisseurs se multiplient et que les sorties de fonds des ETF augmentent. Le prix du BTC s’échangeait à 114 150 dollars, soit une baisse de plus de 7 % par rapport à son plus haut niveau depuis le début de l’année. Peut-il rebondir et atteindre 150 000 dollars alors que les traders parient sur une baisse des taux d’intérêt de la Fed ?
La baisse des taux d’intérêt de la Fed pourrait stimuler le cours du bitcoin
Le prix du BTC s’est effondré ces derniers jours, les données de tiers montrant que les investisseurs commencent à prendre leurs bénéfices. Par exemple, les données compilées par SoSoValue montrent que les ETF Bitcoin au comptant ont continué à subir des flux sortants ce mois-ci.
Ces ETF ont enregistré des sorties de fonds de 196 millions de dollars mardi et de 333 millions de dollars lundi. Au total, ces ETF ont enregistré des sorties de plus de 1,4 milliard de dollars au cours des quatre derniers jours, ce qui porte à 53 milliards de dollars les entrées cumulées depuis leur création.
Le cours du bitcoin s’est également effondré en raison des inquiétudes croissantes concernant l’économie américaine, dues aux droits de douane imposés par Donald Trump. Un rapport publié la semaine dernière a montré que ces droits de douane avaient un impact sur l’embauche, celle-ci étant au point mort et le taux de chômage en hausse.
Du côté positif, la détérioration de l’économie pourrait pousser la Réserve fédérale à réduire les taux d’intérêt lors de la prochaine réunion en septembre. Par exemple, le taux de financement sécurisé au jour le jour (Secured Overnight Financing Rate – SOFR), qui fait l’objet d’une surveillance étroite, laisse présager des baisses de taux d’intérêt lors des trois dernières réunions de l’année.
L’outil FedWatch du CME estime à 84 % la probabilité d’une baisse des taux d’intérêt en septembre. Il en va de même pour les traders de Polymarket, qui ont fait passer les probabilités de baisse des taux à 75 %.
Ces probabilités ont augmenté après que deux responsables de la Fed, Christopher Waller et Michele Bowman, ont voté en faveur d’une baisse des taux d’intérêt lors de la dernière réunion. Le nombre de partisans d’une baisse des taux augmentera après la confirmation du remplacement d’Adriana Kugler par le Sénat américain.
Pourquoi les réductions de la Fed sont positives pour le prix du BTC
Les baisses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale sont très favorables au cours du bitcoin, car elles entraînent souvent un sentiment de prise de risque chez les acteurs du marché.
Les baisses de taux d’intérêt rendent normalement les obligations peu attrayantes, poussant les investisseurs à se tourner vers des actifs risqués comme les actions et les crypto-monnaies.
L’histoire montre que le prix du bitcoin augmente lorsque la Fed réduit ses taux d’intérêt et chute lorsque l’inverse se produit. Par exemple, le prix du BTC a atteint un niveau record pendant la pandémie, lorsque la Fed a réduit ses taux et mis en œuvre l’assouplissement quantitatif (QE).
Le cours du bitcoin a ensuite plongé en 2022, lorsque l’inflation a atteint son niveau le plus élevé depuis plus de 40 ans. Il s’est redressé en 2024 lorsque la Fed a réduit ses taux d’intérêt à deux reprises.
L’analyse technique du cours du bitcoin laisse présager de nouveaux gains jusqu’à 150 000 $.
Le graphique journalier indique un rebond potentiel du prix du Bitcoin dans les prochaines semaines. Ce graphique montre que la pièce a d’abord atteint un niveau record de 123 192 $ en juillet, avant de redescendre à 114 315 $ actuellement.
Du côté positif, la pièce a retesté l’important niveau de soutien à 112 000 $, le plus haut niveau atteint le 22 mai et le précédent plus haut historique. Cela signifie que la pièce a formé le modèle populaire de rupture et de retour, qui conduit souvent à de nouveaux gains.
Le bitcoin présente d’autres caractéristiques techniques haussières. Il est soutenu par les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours. De plus, la pièce est au-dessus de la ligne de tendance ascendante qui relie les points les plus bas d’avril, de juin et de juillet.
Il est donc possible que le bitcoin rebondisse, d’abord jusqu’au sommet historique de 123 192 dollars, puis jusqu’au point psychologique de 150 000 dollars.
Résumé
Le cours du bitcoin s’est bien comporté cette année, et le rallye s’est maintenant essoufflé, les investisseurs prenant leurs bénéfices. La pièce dispose encore de catalyseurs haussiers, en particulier lorsque la Réserve fédérale commencera à réduire les taux d’intérêt plus tard dans l’année.
Le scénario le plus probable est que le prix du BTC saute et retente le sommet historique de 123 192 $, puis s’envole vers 150 000 $. Une chute sous la moyenne mobile de 100 jours invaliderait les prévisions haussières.
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