Aperçu des principaux éléments :
- JPMorgan relève son objectif de cours pour l’action RIOT de 20 à 22 dollars et maintient sa recommandation « Surpondérer ».
- Il convient notamment de noter que Riot Platforms a récemment conclu un contrat de location de centre de données d’une valeur de 9,1 milliards de dollars avec Anthropic.
- L’action RIOT s’échange au-dessus de 19 dollars, les investisseurs évaluant la croissance de l’infrastructure d’IA et l’exposition au Bitcoin.
Le titre RIOT a progressé lundi après que JPMorgan eut relevé son objectif de cours pour Riot Platforms. Cette dernière recommandation de la banque fait suite à la signature par le mineur de bitcoins d’un contrat de location de 9,1 milliards de dollars portant sur un centre de données avec la société d’intelligence artificielle Anthropic.
Cet accord permet à Riot d’ajouter un nouveau client majeur du secteur technologique à son activité d’infrastructure en pleine expansion. Il renforce également les efforts de l’entreprise visant à générer des revenus contractuels en dehors de l’exploitation minière de bitcoins. Parallèlement, son contrat de location avec AMD se poursuit comme prévu.
JPMorgan relève son objectif de cours pour l’action RIOT
JPMorgan a relevé son objectif de cours pour l’action RIOT de 20 à 22 dollars, tout en maintenant sa recommandation « Surpondérer ». Cet ajustement reflète une confiance croissante dans le développement des activités d’infrastructure numérique de Riot Platforms.
La banque a notamment souligné la dynamique générée par l’accord conclu avec Anthropic, en particulier les aspects financiers liés au bail à long terme. JPMorgan a également mis en avant la mise en œuvre de l’accord existant entre Riot et AMD, qui reste un élément important de sa stratégie en matière de centres de données.
L’intérêt de Wall Street ne se limite plus à JPMorgan. Morgan Stanley a récemment relevé son objectif de cours pour l’action RIOT de 36 à 43 dollars, tout en conservant sa recommandation « acheter ».
L’accord conclu avec Anthropic renforce l’engagement de Riot en faveur de l’IA
Il est intéressant de noter que l’accord conclu avec Anthropic, d’un montant de 9,1 milliards de dollars, représente l’une des avancées les plus importantes de Riot dans le domaine des infrastructures d’intelligence artificielle. Ce contrat offre un potentiel de revenus à long terme grâce à la capacité des centres de données, tout en réduisant la dépendance vis-à-vis du seul minage de bitcoins.
Riot Platforms avait déjà conclu un accord distinct avec AMD. Pris ensemble, ces deux accords montrent comment l’entreprise met à profit son accès à l’alimentation électrique et son infrastructure pour répondre aux besoins de ses clients dans le domaine du calcul haute performance.
Ses résultats du deuxième trimestre montrent également que l’activité liée aux centres de données prend de plus en plus d’importance. Riot a annoncé un chiffre d’affaires total de 174,2 millions de dollars, en hausse de 14 % par rapport à la même période de l’année dernière.
Les activités liées aux centres de données ont généré 23,2 millions de dollars au cours du trimestre. Ce chiffre reste inférieur à celui de l’ensemble des activités de Riot, mais les nouvelles capacités sous contrat pourraient accroître cette contribution à mesure que les projets avancent.
Cette stratégie intervient alors que les grandes entreprises technologiques se livrent une concurrence acharnée pour le pouvoir, les ressources matérielles et la puissance de calcul. Les mineurs de bitcoins contrôlent déjà une infrastructure électrique considérable. Cela a permis à certains opérateurs de réaffecter la capacité disponible à des charges de travail liées à l’IA.
L’évolution du chiffre d’affaires sous contrat bouleverse l’histoire de Riot
Par ailleurs, Riot a toujours été cotée en bourse comme une action liée au Bitcoin, ce qui signifie que les cours des cryptomonnaies influencent fortement le sentiment des investisseurs. Les accords conclus avec Anthropic et AMD ajoutent une source supplémentaire de valeur potentielle à cette relation.
Les baux à long terme de centres de données peuvent offrir une visibilité sur les revenus que l’exploitation minière de bitcoins ne peut pas toujours garantir. Les revenus issus de l’exploitation minière varient en fonction du cours du bitcoin, de la difficulté du réseau, des frais de transaction et des coûts énergétiques.
Les recettes liées aux infrastructures sous contrat obéissent à un modèle différent. Cette distinction pourrait aider Riot à mettre en place un modèle économique plus équilibré si ses nouvelles installations sont livrées dans les délais prévus.
Toutefois, la mise en œuvre reste un enjeu crucial. Les grands projets de centres de données nécessitent des investissements considérables, une alimentation électrique suffisante et une réalisation dans les délais. Tout retard pourrait avoir une incidence sur le chiffre d’affaires prévu et modifier la façon dont les investisseurs évaluent ces contrats.
Le cours de l’action RIOT se heurte à une résistance à 23,77 dollars
D’un point de vue technique, l’action RIOT s’échangeait lundi autour de 19,55 dollars après avoir progressé de plus de 2 %. Cette évolution faisait suite à une clôture vendredi à près de 19,02 dollars, alors que le titre avait reculé après son rebond initial consécutif à l’annonce de l’opération.
Le titre se trouve désormais confronté à son premier obstacle majeur, aux alentours de 20 dollars. Un passage durable au-dessus de ce niveau permettrait de se rapprocher de la nouvelle cible de 22 dollars fixée par JPMorgan.
La résistance technique se renforce à proximité de la moyenne mobile simple à 50 jours, située aux alentours de 23,77 $. RIOT a rencontré des difficultés dans cette zone lors de ses précédentes tentatives de rebond, ce qui en fait un niveau important que les haussiers doivent reconquérir.
Par ailleurs, le niveau de soutien se situe aux alentours de la zone récente des 19 dollars, suivie de niveaux inférieurs formés avant le rebond provoqué par Anthropic. Le maintien de cette zone permettrait de préserver la structure actuelle de reprise.
Un franchissement à la hausse du seuil des 22 dollars pourrait attirer l’attention sur la zone de résistance située à 23,77 dollars. En revanche, si le titre RIOT ne parvient pas à se maintenir au-dessus des 19 dollars, il pourrait revenir dans la fourchette de consolidation qui avait précédé la dernière annonce concernant les infrastructures d’IA.
Moses K is a crypto journalist covering markets, regulation, and blockchain trends. He has written for The Coin Republic, Coinchapter, Cryptopolitan, Cryptotale, Coinspeaker, and MPost. Known for his concise, data-driven reporting, Moses focuses on price analysis, on-chain metrics, and policy developments shaping the global digital asset landscape.
