L’action Nvidia risque de chuter à 194 dollars alors que la vague de ventes liée à l’IA fait perdre 836 milliards de dollars

Aperçu des principaux éléments

• Le cours de l’action Nvidia a chuté ces dernières semaines, passant de 243 $ à 204 $.
• Les grandes entreprises spécialisées dans l’IA, telles qu’Amazon, Google et Intel, ont connu une baisse cette semaine.
• On s’interroge sur la possibilité que la bulle de l’IA commence à éclater.

L’action Nvidia a clôturé le mois d’octobre à 204,64 dollars, après avoir perdu près de 16 % par rapport à son plus haut récent. Cette vague de ventes a fait suite à des baisses liées aux résultats des principales valeurs technologiques et à de nouvelles inquiétudes concernant les dépenses en matière d’intelligence artificielle.

Les investisseurs ont également pris en compte les prévisions de levée de fonds revues à la baisse pour OpenAI ainsi que les risques de financement pesant sur les opérateurs d’infrastructures d’IA. Toutefois, les fournisseurs de services cloud ont continué d’afficher une croissance rapide de leur chiffre d’affaires, ce qui contredit les affirmations selon lesquelles la demande se serait effondrée.

L’action Nvidia perd 836 milliards de dollars de capitalisation boursière

Le secteur de l’IA connaît actuellement une véritable débâcle, alors que les inquiétudes quant à l’existence d’une bulle persistent. Ces inquiétudes se sont amplifiées cette semaine lorsque certaines des plus grandes entreprises du secteur ont vu leur cours s’effondrer après la publication de leurs résultats.

Alphabet, la société mère de Google et de YouTube, a clôturé la semaine à 278 dollars, soit une baisse de plus de 30 % par rapport à son plus haut niveau de l’année, à 404 dollars.

Amazon, une autre grande entreprise qui consacre cette année plus de 220 milliards de dollars à ses dépenses d’investissement, a clôturé la semaine à 240 dollars, soit une baisse de plus de 16 % par rapport à son plus haut historique. Meta Platforms a chuté de plus de 21 % par rapport à son plus haut niveau depuis le début de l’année. L’action Intel s’est effondrée de plus de 20 % rien que vendredi.

D’autres nouvelles négatives majeures ont marqué le secteur. L’une d’entre elles concerne OpenAI, qui lève actuellement des fonds sur la base d’une valorisation de 1 250 milliards de dollars. Bien que ce chiffre soit considérable, il est nettement inférieur aux prévisions de l’entreprise. Le montant levé est inférieur de 10 milliards de dollars à l’objectif initial.

Dans un autre rapport, Blackstone, l’un des leaders du secteur du capital-investissement, a indiqué qu’elle pourrait ne pas obtenir de notation « investment grade » après son introduction en bourse. Ce serait un événement majeur, car Anthropic devrait être cotée avec une valorisation de 2 000 milliards de dollars, ce qui en ferait la plus grande entreprise du secteur.

Nvidia est exposée à un ralentissement du secteur de l’IA

Nvidia est fortement exposée à tous ces événements. Il s’agit du plus grand fournisseur de processeurs graphiques (GPU), avec un chiffre d’affaires de plus de 104 milliards de dollars au deuxième trimestre. Les analystes s’attendent à ce que son chiffre d’affaires annuel atteigne 411 milliards de dollars cette année, puis 692 milliards de dollars l’année suivante.

Par ailleurs, elle est un investisseur majeur dans certaines des plus grandes entreprises du secteur de l’IA, notamment OpenAI et Anthropic. Elle a également subi une perte importante lorsque le cours de l’action Intel s’est effondré, car elle en est le principal investisseur, avec une participation dont la valeur est désormais tombée à environ 15 milliards de dollars.

Nvidia est également un investisseur majeur dans les principales entreprises du secteur du « néocloud ». Elle a investi dans des sociétés cotées en bourse telles que CoreWeave, IREN et Nebius. Elle détient également des participations importantes dans des entreprises privées du secteur du « néocloud » telles que Nscale, Lambda et Firmus. Ces entreprises du « néocloud » sont sous pression, alors que certains avertissent qu’elles pourraient être contraintes de procéder à d’importantes dépréciations au fil du temps.

Les entreprises de « néocloud » sont également confrontées à des difficultés de financement. Cette semaine encore, Elon Musk a averti que les sources de financement destinées aux entreprises non rentables s’étaient pratiquement taries. En effet, les rendements obligataires de certaines des plus grandes entreprises, dont CoreWeave, ont grimpé à des niveaux « spéculatifs ».

Analyse technique du cours de l’action NVDA

Le graphique journalier montre que le cours de l’action NVDA s’est effondré au cours des derniers mois, passant d’un plus haut de 243 dollars en octobre à son niveau actuel de 204 dollars. Il est passé sous le point de contrôle (PoC) du profil de volume à fourchette fixe.

Le titre est passé sous les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 200 jours, ce qui indique que les baissiers ont déjà pris le dessus. De plus, il a chuté sous le niveau de retracement de Fibonacci à 38,2 %.

Par conséquent, la tendance la plus probable pour l’action est baissière, l’objectif initial étant de 198 dollars, soit la valeur de la zone inférieure. Un passage sous ce niveau laisserait entrevoir une poursuite de la baisse vers le niveau de retracement de Fibonacci à 61,8 %, soit 194 dollars.

Cet article est fourni à titre informatif et ne constitue en aucun cas un conseil financier. Les investissements en actions comportent une certaine volatilité et peuvent entraîner des pertes en capital.