L’action Tesla recule de 4 % alors que son bénéfice du troisième trimestre chute de 43 % sur fond de rumeurs concernant SpaceX

Aperçu des principaux éléments

• L’action Tesla a chuté de plus de 4 % en séance prolongée.
• La société a publié un rapport financier mitigé.
• Son chiffre d’affaires dans les secteurs de l’automobile et de l’énergie a baissé, tandis que celui de ses services a grimpé en flèche.

L’action Tesla a chuté de plus de 4 % lors des échanges avant l’ouverture du marché le 22 octobre, à la suite de résultats décevants au troisième trimestre. Le titre a reculé vers les 370 dollars après avoir clôturé la séance régulière de mercredi à près de 386,63 dollars.

Tesla a annoncé un chiffre d’affaires de 28,05 milliards de dollars, pratiquement inchangé par rapport à l’année précédente. Toutefois, le résultat d’exploitation a reculé de 56 % en raison d’une hausse des dépenses.

Les investisseurs ont également évalué la possibilité d’une fusion avec SpaceX, bien qu’aucune des deux sociétés n’ait annoncé d’accord définitif.

Elon Musk a donné des prévisions de ventes modérées

Le cours de l’action Tesla a chuté après la publication par l’entreprise de son rapport financier du troisième trimestre. Ce rapport a révélé que les ventes automobiles avaient reculé de 3 % par rapport à l’année précédente, pour s’établir à 20,56 milliards de dollars. Cette baisse annuelle coïncidait avec un ralentissement des livraisons, dû au fait que de nombreux Américains s’étaient précipités pour acheter des voitures avant l’expiration du crédit d’impôt fédéral.

Le chiffre d’affaires de Tesla dans le domaine de la production et du stockage d’énergie a également affiché un résultat négatif, reculant de 16 % pour s’établir à 2,8 milliards de dollars. Au deuxième trimestre, il s’élevait à plus de 3,13 milliards de dollars. Le seul point positif pour l’entreprise a été son chiffre d’affaires lié aux services, qui a progressé de 33 % au cours du trimestre pour atteindre 4,6 milliards de dollars. Au total, Tesla a réalisé un chiffre d’affaires de 28 milliards de dollars, un résultat pratiquement inchangé par rapport à la même période de l’année dernière.

Les derniers résultats ont également montré que les marges de Tesla se sont resserrées au cours du trimestre. Sa marge d’exploitation a chuté à 2,6 %, tandis que la marge d’EBITDA ajustée s’est établie à 13,9 %.

Les résultats de Tesla montrent que l’entreprise en fait trop pour prendre l’avantage sur ses concurrents, tels que General Motors et Ford. Elle a récemment lancé sa voiture volante, qui utilise certaines des technologies de SpaceX. Parallèlement, elle a démarré la production en série de son semi-remorque.

Surtout, Tesla investit massivement dans la robotique à travers son produit Optimus. L’entreprise consacre également des ressources considérables au développement de son projet Terafab, mené en collaboration avec SpaceX. Tesla espère qu’Optimus deviendra le leader du marché dans ce secteur, où des entreprises telles que Boston Robotics occupent une position dominante. La production a déjà démarré au Nevada.

Le cours de l’action Tesla a chuté car l’entreprise a publié des prévisions prudentes, indiquant qu’elle s’attendait à livrer moins de voitures cette année.

L’action Tesla confrontée à l’incertitude liée aux discussions de fusion avec SpaceX

L’action Tesla a également été confrontée à des incertitudes liées aux discussions concernant une éventuelle fusion avec SpaceX.

Elon Musk a confirmé le 20 octobre que les deux sociétés avaient mis en place des comités indépendants chargés d’évaluer un éventuel rapprochement.

Selon TechCrunch, ces comités sont composés d’administrateurs indépendants issus de Tesla et de SpaceX. M. Musk a reconnu l’existence de conflits d’intérêts liés à sa participation dans les deux sociétés.

Il a toutefois précisé que l’opération envisagée pourrait ne pas aboutir.

Une fusion permettrait de regrouper les activités de Tesla dans les domaines de l’automobile, de l’énergie et de la robotique avec celles de SpaceX dans les domaines des lancements, des satellites et de l’informatique.

Néanmoins, les deux sociétés sont soumises à des exigences réglementaires différentes. Les contrats de SpaceX avec le gouvernement américain et les activités de Tesla en Chine pourraient compliquer l’obtention des autorisations nécessaires.

Les entreprises devraient également résoudre des questions relatives à l’évaluation, à la gouvernance et à l’approbation des actionnaires.

Les résultats financiers de Tesla ont ajouté un autre élément à prendre en compte. Ceux-ci ont fait état d’une perte latente de 142 millions de dollars sur sa participation dans SpaceX.

Cette perte comptable ne correspond pas à une cession effective des actions SpaceX.

Par ailleurs, aucune condition officielle de fusion, aucune valorisation de la transaction ni aucun calendrier de finalisation n’ont été communiqués.

Analyse du cours de l’action Tesla : la résistance à 389 dollars tiendra-t-elle ?

L’action Tesla s’est rapprochée des 389 dollars le 21 octobre avant de s’inverser à la suite de la publication des résultats.

Les cours historiques ont affiché des plus hauts proches, à 386,70 dollars le 23 septembre et à 388,56 dollars le 9 octobre. La séance du 21 octobre a atteint environ 388,83 dollars.

Ces niveaux ont défini une zone de résistance potentielle comprise entre 386 et 389 dollars.

Toutefois, des tests répétés de cette résistance ne suffisent pas à eux seuls à confirmer une figure de retournement en « triple sommet ». Une confirmation nécessiterait une cassure durable sous la zone de soutien concernée.

Une baisse en dessous de 370 $ pourrait ramener l’attention sur le plus bas du 20 octobre, à 363,64 $. De nouvelles ventes pourraient alors exposer le plus bas du 16 octobre, proche de 349,33 $.

À l’inverse, un rebond durable au-dessus de 389 $ pourrait affaiblir les perspectives baissières. Une telle évolution pourrait remettre en ligne de mire le seuil psychologique des 400 $.

Les hypothèses initiales baissières fondées sur l’indicateur MACD (Moving Average Convergence Divergence) et la moyenne mobile exponentielle restent à vérifier.

L’action Tesla subit actuellement la pression d’un résultat d’exploitation en baisse et de négociations de fusion restées en suspens. Un rebond au-dessus de 389 dollars renforcerait les perspectives techniques, tandis que des baisses plus marquées pourraient exposer le titre à un niveau de 350 dollars.

Cet article est publié à titre informatif uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil financier. Les investissements en actions comportent une certaine volatilité et présentent un risque de perte en capital. Les lecteurs sont invités à mener leurs propres recherches avant de prendre toute décision d’investissement.