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Wichtige Einblicke
- Der Optionsmarkt deutet auf eine mögliche Erholung der Coinbase-Aktie hin.
- Das Unternehmen weist ein Put-Call-Verhältnis von 0,52 auf, was darauf hindeutet, dass es über mehr Call-Optionen als Put-Optionen verfügt.
- Es hat sich ein Vierfach-Tief-Muster gebildet, das auf eine Erholung hindeutet.
Die Coinbase-Aktie bewegte sich im Vorfeld der Veröffentlichung des Ergebnisberichts für das zweite Quartal am 30. Juli seitwärts.
Der Kurs von COIN bewegte sich am Dienstag um die 159-Dollar-Marke, nachdem er sich seit Juni innerhalb einer breiten Spanne bewegt hatte. Die Optionspositionen wiesen mehr Call-Optionen als Put-Optionen auf, wenngleich diese Entwicklung keine bullische Reaktion auf die Geschäftszahlen garantierte.
Coinbase wird seine Ergebnisse für das zweite Quartal am Donnerstag nach Börsenschluss veröffentlichen. Das Unternehmen wird um 14:00 Uhr pazifischer Zeit eine Frage-und-Antwort-Runde abhalten.
Die Anleger werden ihr Augenmerk auf die Handelserlöse, die USDC-Erträge, die Betriebskosten sowie das wachsende Prognosemarktgeschäft von Coinbase richten.
Der Optionsmarkt deutet auf eine Erholung der Coinbase-Aktie hin
Der Optionsmarkt ist einer der gängigsten Indikatoren dafür, wie Unternehmen nach der Veröffentlichung ihrer Geschäftszahlen reagieren. Die Daten zeigen, dass die am 31. Juli auslaufenden Optionen ein Put-Volumen von 14.462 aufweisen, verglichen mit einem Call-Volumen von 21.293. Daraus ergibt sich ein Put-Call-Verhältnis von 0,68.
Das Gleiche gilt für die offenen Positionen bei Put-Optionen mit 33.187 und bei Call-Optionen mit 64.151, was zu einem Put/Call-Verhältnis von 0,52 führt. Eine Put-Option gibt dem Inhaber das Recht, einen Vermögenswert vor Ablauf der Laufzeit zu einem festgelegten Preis zu verkaufen. Ebenso gewährt ein Call dem Inhaber die Option, einen Vermögenswert innerhalb dieses Zeitraums zu kaufen.
Ein niedriges Put/Call-Open-Interest-Verhältnis von unter 1 bedeutet, dass es mehr Call-Optionen als Put-Optionen gibt, was derzeit bei Coinbase der Fall ist. Dennoch ist offensichtlich, dass die COIN-Aktie nach der Veröffentlichung der Geschäftszahlen eine hohe Volatilität aufweisen wird, wobei die implizite Volatilität bei 118,4 % liegt.
Betrachtet man die Ausübungspreise, so konzentriert sich der Großteil der offenen Positionen bei den Call- und Put-Optionen auf 175 $ bzw. 155 $. Da die COIN-Aktie derzeit bei 163 $ notiert, bedeuten diese Zahlen, dass das Aufwärtspotenzial voraussichtlich bei 7,36 % und das Abwärtspotenzial bei etwa 5 % liegt.
Coinbase steht angesichts des anhaltenden Krypto-Winters vor großen Herausforderungen
Die bevorstehende Bekanntgabe der Geschäftszahlen erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem Coinbase vor erheblichen Herausforderungen steht, was erklärt, warum der Leerverkaufsanteil auf 12 % gestiegen ist.
Die größte Herausforderung besteht darin, dass der Krypto-Winter noch immer andauert. Der Bitcoin-Kurs ist von einem Rekordhoch von 126.300 US-Dollar auf derzeit 64.000 US-Dollar eingebrochen. Ethereum ist auf 1.875 US-Dollar gefallen, während die Marktkapitalisierung aller Kryptowährungen von ihrem Rekordhoch von über 4 Billionen US-Dollar auf 2,15 Billionen US-Dollar gesunken ist.
Kryptobörsen geraten in der Regel in Schwierigkeiten, wenn die Kurse ins Bodenlose fallen. Dies erklärt, warum ein Unternehmen wie BitMart diese Woche zusammengebrochen ist. Auch Coinbase selbst musste umfangreiche Entlassungen ankündigen.
Das Unternehmen wird zudem von dem anhaltenden Rückgang der Marktkapitalisierung des USDC betroffen sein. Den Daten zufolge ist die Marktkapitalisierung von über 80 Milliarden US-Dollar auf heute 73 Milliarden US-Dollar gesunken. Dieser Rückgang wird sich auf eines seiner Kerngeschäfte auswirken.
Die Einnahmen von Coinbase aus dem Stablecoin-Geschäft stiegen von 910 Millionen US-Dollar im Jahr 2024 auf 1,3 Milliarden US-Dollar im vergangenen Jahr. Aus den jüngsten Quartalsergebnissen geht hervor, dass das Stablecoin-Geschäft 305 Millionen US-Dollar einbrachte, gegenüber 274 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Positiv zu vermerken ist, dass das Unternehmen seine Einnahmequellen in den letzten Jahren diversifiziert hat. Es hat sein Geschäftsfeld mittlerweile über Kryptowährungen hinaus erweitert und entwickelt sich zu einer Handelsplattform für alle Arten von Finanzprodukten. Es bietet Aktien und ETFs an und verzeichnet ein Wachstum im Bereich der Prognosemärkte.
Technische Analyse des Coinbase-Aktienkurses
Das Wochenchart zeigt, dass die COIN-Aktie von einem Höchststand von 444,80 US-Dollar im Juni des vergangenen Jahres auf einen Tiefststand von 143 US-Dollar abgestürzt ist. Bei genauerer Betrachtung zeigt sich, dass die Aktie bei 143 US-Dollar ihren Tiefststand erreicht hat – dies war auch der tiefste Stand im September 2024, im April 2025 sowie im Februar und Juni dieses Jahres. Dies ist ein Anzeichen dafür, dass Bären davor zurückschrecken, unterhalb dieses Niveaus Leerverkäufe zu tätigen.
Die Aktie hat nun ein Vierfach-Tief-Muster gebildet, dessen Nackenlinie bei 444 US-Dollar liegt. Daher besteht die Wahrscheinlichkeit, dass sich die Aktie wieder erholt und möglicherweise bis zum wichtigen Widerstand bei 200 US-Dollar steigt. Umgekehrt würde ein Rückgang unter das wichtige Unterstützungsniveau von 143 US-Dollar den bullischen Ausblick zunichte machen.
